【大.纪.元;2014年01月15日讯】中移动刚于12月宣布在本年1月17日开始销售苹果的iPhone手机，主打两款型号－iPhone 5s和iPhone 5c，支援4G／TD-LTE和3G／TD-SCDMA网络。市场一方面认为中移动跟苹果合作有助扩展市场，另一方却担心手机津贴开支膨涨并非好事，众券商纷纷就此事表态，进行激烈辩论。

简介：

中移动全资拥有中国移动（香港）集团，并在内地的31个省、直辖市、自治区设立全资子公司，现于香港和纽约上市。中移动主要经营移动语音、数据、IP电话和多媒体业务，拥有“全球通”、“动感地带”、“神州行”、“G3”等品牌。目前，中移动占新增3G用户的份额54%，而手头上整体用户市占为63%。

花旗：负面影响不大

预期中移动将主要透过第三者渠道销售iPhone，因此其2014年的iPhone总津贴会低于100亿元人民币。销量方面，由于市场普遍早已猜到中移动跟苹果会达成协议，因此不会有特别惊喜；花旗估计今年销售数量为1千万部，当中一半通过第三者渠道而不涉及津贴。苹果手机的推广可以帮助中移动打响其4G品牌。

花旗给予“买入”评级，目标价定为98港元。

大摩：每股盈利摊薄

相信新TD iPhone将会在16个拥有TD-LTE的城市推行，即使中移动管理层计划至今年年底开辟覆盖范围至340个城市。由于中移动早已透过EDGE网络掌有4,000-4,500万苹果手机用户，并占有中国的苹果市占率七成，所以预计今次的合作对集团进一步增加市场份额的机会不大。

大摩将评级定为“相同比重”。◇