【大.纪.元;2025年12月29日讯】身在美国，理财观念不能没有。常见的理财方式有401(k)、Roth IRA、股票、各种保险或是房地产等，除此之外，还有很多理财方式被很多人忽略，或者说相对较少被谈及。本系列我就针对“账户型投资管道”依序介绍四种投资型账户，本文是第二篇。（第一篇）
雇主退休计划里，多数人只做到pre-tax 401(k)或Roth 401(k)，但有些雇主计划允许after-tax（税后资金）超额存入，再用in-plan Roth conversion（计划内罗斯转换），或转出做“Mega Backdoor Roth（超级后门罗斯）”。它不是每家公司都有，但一旦有，对中高收入者是很强的资产累积管道。
我们先做一些名词解释，首先“401(k)”和“403(b)”是两种不同类型的雇主退休计划（Employer-Sponsored Defined Contribution Plans）。401(k)：多见于民营企业（含许多公司、科技业等）。403(b)：多见于公立学校、部分非营利机构、某些宗教组织等。
两者在税务核心架构上很像：都可能提供传统税前提拨（pre-tax）、Roth提拨（designated Roth）、以及少数计划才有的“非Roth的after-tax contributions（税后缴款）”。
什么是税后缴款（After-tax contributions）？这是401(k)、403(b)里的一种“员工提拨来源（source）”，它的核心作用只有一个：让你把更多薪资放进雇主退休计划，并在计划允许的情况下，快速转成Roth（Mega Backdoor Roth），把后续成长变成免税。
一般员工提拨（Traditional 401(k) + Roth 401(k)合计）有年度上限（2025年为$23,500）。你如果已经放满，但你公司计划允许After-tax contributions，你还可以用它去填满更大的年度总上限415(c)（2025年为$70,000，含雇主match/分红与after-tax）。
因此，After-tax contributions的第一个作用是，把可投入的额度，从“上限$23,500”扩张到“上限$70,000减掉雇主与你前面已放入的部分”。它最重要的价值，是把“额外塞进去的钱”变成Roth（Mega Backdoor Roth）。
但要小心，After-tax contributions本身不是Roth，所以如果你只是放进去不处理，会有一个致命缺点，虽然本金（你放进去的after-tax）未来不会再被课一次税，但是收益（在里面长出来的投资成长）未来领出，通常按一般所得税课税，不像Roth那样免税。
所以After-tax contributions在实务上，通常有价值的前提是：计划允许你做下列之一（或两者）：其一、In-plan Roth conversion（计划内罗斯转换）：在同一个401(k)或403(b)内，把after-tax转进Roth bucket。其二、In-service distribution（在职分配）：在职把after-tax转出到Roth IRA。这整套操作，就被俗称Mega Backdoor Roth（超级后门罗斯）。
换个角度来说，Mega Backdoor Roth就是利用After-tax contributions，再透过“计划内Roth转换”或“在职转出到Roth IRA”把钱转进Roth的一套做法，让后续成长走向免税。
你的after-tax有没有“用武之地”？你公司提供的是401(k)或403(b)的其中一种（有些人也可能同时有两个不同计划，但那是雇主设计问题），Mega Backdoor Roth是否做得起来？两个关键：取决于你那个计划有没有开放after-tax source，以及有没有允许转成Roth。
如果可以达成这两个要素，那就“快”把after-tax（或至少每月）转成Roth，让收益几乎都在Roth里面长大（未来合格提领可免税）。
相关上限与年度总额（员工+雇主）会随年调整，例如国税局已公告2026年的401(k)员工上限与其它上限调整。
根据国税局公告，2026年调整员工一般提拨上限（402(g)，Traditional + Roth 401(k)或403(b)合计）：$24,500（2025是 $23,500）；50岁以上者可再增加$8,000；60到63岁“加大catch-up（super catch-up）”：$11,250。还有，2026年415(c)年度总加总上限（annual additions）是$72,000。
所以，假设我年纪61岁，退休计划都有开放After-tax转Roth，那么2026年可放入计划的总额，理论上限是$72,000再加上$11,250，等于$83,250。换成“自己最多能放多少”就是$83,250减去雇主match或分红的部分。◇
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责任编辑：李曜宇#
