【大.纪.元;2026年01月12日讯】（大.纪.元;记者赵孜济编译报导）你已经还清了信用卡债务，已经取消了那些你不用的服务订阅，找到了其它降低支出的办法，现在你每个月的收入已经多于支出。

你在正在存钱。

那你打算用这些钱做什么呢？

最简单的选择也许就是把钱留在活期账户里，但通货膨胀会侵蚀它的价值。如果你的活期账户里有5,000美元，而通胀率是2%，那么你等于每年为把钱放在账户里付出了100美元的成本。

一个更好的主意，是把钱转移到一个能为你工作的地方。

你可以通过银行把钱借给其他人。或者你可以购买一种资产，比如一家公司的股票，你预期它的价值会上升。待时机成熟时，你就可以把这种资产卖出获利。这两种方式都能为你提供对抗通胀的对冲，并且也应该能让你的钱吸引更多的钱。

无论你选择用什么方式投资你的储蓄，一个基本原则都适用：

更高的回报需要更高的风险和／或更长的承诺期限。

为了把钱吸引到高风险投资中，借款人需要向投资者提供一种激励。这种激励以对未来更高回报的承诺形式出现。风险投资家期望以投资换取公司的一部分股份。他们假设大多数投资都会失败，但十个中只要有一两个成功，就足以弥补所有损失。

如果你希望借款人在较短时间内把钱还给你，你就必须放弃更高的利率。作为你同意将资金投入更长时间的回报，借款人会支付你更多的钱。

这意味着，当你在探索不同的储蓄方式时，你需要把风险和承诺期限牢记在心。

你还应该假设，任何承诺高回报却几乎没有风险的投资提议，很可能都是不真实的。

要获得高回报，你就必须接受较高的亏损风险，并把资金锁定很长一段时间。

投资储蓄最简单的方式，是把钱从活期账户转到银行的储蓄账户中。（这些账户有时也被称为“货币市场”／Money‍ Market账户，不过货币市场账户通常还允许开支票。）

储蓄账户里的钱是安全的。联邦存款保险公司（FDIC）这一政府机构为你的银行账户存款提供保险。只要你在存款和储蓄账户中的总额不超过25万美元，你就始终能拿回这些钱。如果银行破产，FDIC会承担余额。

你也可以随时取用你的储蓄。你不需要作出任何承诺。如果你的余额低于某个水平，银行可能会选择收取月费，但你始终可以动用你的资金。

这种无风险、无承诺选择的代价，是极低的利率。一些“高收益储蓄账户”能提供高于美国银行一般储蓄账户利率的利率，这看起来都很慷慨。当美联储提高利率时，这些利率也会上升。但就目前而言，把钱放在储蓄账户里几乎不会带来什么收益。你能赚到的利息，很可能还赶不上通货膨胀。

你可以把传统银行储蓄账户看作是一种无风险、无承诺的选择，但它能带给你的回报极为微薄。

银行之所以向你的储蓄支付利息，是因为他们会把这些钱再借出去。他们把钱借给企业，提供房贷，覆盖透支。他们对这些贷款收取利息，然后把其中很小的一部分——如今是非常小的一部分——分给储户。

但银行并不是唯一可以借钱并产生利息的途径。

政府也需要借钱。而且由于政府总能通过向纳税人施压来偿还借款，其风险水平取决于政治体系的稳定性。来自一个有违约历史的政府（比如委内瑞拉）的“欠条”，其价值会远低于美国政府的欠条。

这些欠条有两种形式。

国库券（treasury bill，或T-Bill），有一个面值和一个明确的到期日。例如，它可能承诺在2025年8月1日向持有人支付20,000美元。财政部会以低于面值的价格出售这张国库券。你可能现在支付19,000美元，在几年后收到20,000美元。

这部分利润被称为贴现率，通常以百分比形式表示，比如5%。

不过，你不必等到国库券到期才能卖出。如果你买了一张五年期的国库券，你可以在到期日前出售它，以获取一部分利润。

国库票据（treasury note）的运作方式类似，但它不是在到期时一次性支付固定金额，而是每六个月支付一次固定利率的利息。到期期限最短可以只有两年。

你可以通过财政部网站或你的银行购买国库券和国库票据。但同样，它们的利率会非常低。

国库券和国库票据都是政府借钱的方式。但政府和公司都可以发行债券（Bond）。同样，这些也是欠条。你把钱借给借款人——无论是公司还是政府——作为回报，你会得到一张凭证，承诺在贷款期结束时偿还固定金额。

像任何其它欠条一样，你可以用低于面值的价格出售这张凭证，从而提前收回部分资金。所以，如果你买了一张1,000美元的债券，三年后能收回1,100美元，你可能在十八个月后以1,050美元卖出它。

债券有不同程度的风险。政府债券通常风险较低，因此支付的利息也最低。公司更容易破产，因此公司债券风险更高，支付的利息也更高。

不过在实际操作中，散户投资者往往会购买一篮子债券——债券基金或交易型基金（ETF）。他们不是把所有资金投到一笔贷款中，而是购买来自多家公司的多种债券。如果其中一家公司失败，他们不会损失全部资金。利息收益将是整个组合的平均值。

债券的优点在于它们相对可靠。购买那些实力强、历史记录良好的公司的债券，你可以预期这项投资会带来回报。缺点是，债券的收益率通常较低，尤其是在整体利率较低的时候。

总体而言，债券的可靠性通常使其成为投资组合中不可或缺的一部分。它们确保无论金融市场的其它部分发生什么情况，你的一部分储蓄都是安全的，并且会带着利息回到你手中。

债券是储蓄投资策略中相对安全的一部分。选择可靠的公司或ETF，你应该可以比较安心。这些公司和政府会把你的钱连本带息还给你。

股票（Stock）和股份（Share）的风险更高。（这两个词在很大程度上可以互换使用。“股票”通常泛指多家公司的股份，而“股份”通常指单一公司的部分。）当你拥有一股股份时，你就拥有了公司的一部分。例如，购买一股亚马逊的股票，可能要花3,400多美元。这个价格只会让你拥有该公司发行的5.04亿多股中的一股。但你将成为亚马逊的所有者之一。

拥有这股股份可以给你带来三种好处。

它可能赋予你投票权。一般来说，股份分为有投票权和无投票权两种。有投票权的股份允许所有者参与公司的决策。这种权利对希望保持一定控制权的大型机构投资者很重要，但对持股数量太少、投票影响力有限的散户投资者来说，意义不大。

更重要的是，股份可以带来分红。并非所有股份都会分红，但那些分红的股份会把公司利润的一部分支付给股东。每个季度，你都会收到通知，告知你收到了分红款项。

如果你拥有足够多的分红股票——而且你所持有的公司持续盈利——你可能会发现自己可以依靠这些公司产生的收入生活。你需要投入大量资金。如果分红收益率是3%，那么100万美元的投资一年也只能带来30,000美元的收入。但至少，这些分红可以成为你储蓄所产生的有用的额外收入来源。

不过，利用股票所有权来增加储蓄的最简单方式，是购买那些持续成长的公司的股票。随着公司成长，股票的价值会上升。当你卖出这些股票时获得的利润价值也会随之增加。

股票持有策略

虽然利用股票的投资策略不胜枚举，但储蓄者通常只有两种策略：短期投资和长期投资。

短期投资者必须密切关注市场。他们低买高卖，试图从股价的小幅波动中获利。这种方式风险很高，而且需要专业知识。大多数日内交易者都会亏钱。短期股票投资并不是一种储蓄计划。

储蓄计划需要长期策略。这意味着要在不同公司和不同产业之间分散投资。你无法享受到某一个行业突然飙升所带来的全部收益，但如果该行业下跌，你的损失会受到限制。市场的每日、每周和每月波动不会困扰你。当你看到投资组合中有部分出现亏损时，你不会焦虑，因为你知道，从多年角度看，市场的价值通常是增长的。短期内你可能会亏损，但当你真正动用储蓄时，你应该已经重新回到盈利状态。

通过共同基金投资股票

让投资组合保持平衡的一种方式，是购买共同基金（mutual funds）。自己收集来自不同公司和不同借款人的股票和债券，需要做大量研究。你需要不断评估风险。如果某家公司看起来风险更高，你就要把它换成更安全的，以维持相同的风险水平。

共同基金替你完成了这些工作。

它们是证券的集合，可以包括股票、债券和其它资产。专业的资金管理人根据既定标准选择并维护这些资产。你可以根据风险水平或专业领域选择基金。例如，有些基金可能包含一篮子科技股。指数基金是一种共同基金，试图复制某个指数（如道琼斯指数）的走势。

作为投资者，你始终可以看到基金中包含哪些资产，并检查其表现。共同基金为个人投资者提供了轻松接触专业管理投资组合的机会。

但它们是有成本的。会有年度管理费，也可能有佣金。当你查看共同基金的表现时，一定要同时查看它的收费情况。你可能会发现，另一只共同基金可以用更低的费用，提供同样的股票组合和类似的结果。

股票比债券风险更高。当然，更高的风险伴随着更高的回报，但用储蓄去购买公司的股份可能令人困惑。你可以查看公司或基金过去的表现，但过去的表现对未来的指导作用有限。在众多公司和基金中，你如何挑选最安全、回报最高的？

而且，当你把储蓄投入债券和股票后，很难直观地看到你的钱去了哪里。你可以在账户里看到一列列数字和缩写，但你看不到你真正拥有的东西。资产价格的涨跌原因也并不总是容易理解。

投资房地产则感觉更直观。你不是在买一页纸上的名字，而是在买砖瓦和水泥。你可以亲自去看一栋建筑，说：“那是我的。”你知道你的储蓄买到了什么。你可以触摸它，感受它。

把储蓄投入房地产有多种方式，但没有一种像听起来那么简单或直接。

买房出租

一种选择是购买房产并出租。你不是把储蓄放在银行账户或股票里，而是放进砖瓦和水泥中。当有人想住进这些砖瓦和水泥里时，他们向你支付租金。于是你的储蓄就产生了一条收入来源。更好的是，这些租金还能覆盖按揭贷款，所以你不需要攒够全部房价才能投资。你只需要攒够首付款。

结果应该是，租客替你偿还房贷，并给你带来一些额外收入。一旦房贷还清，你就可以拿走全部租金收入。而且，由于房地产通常会升值，你还会获得第三种收益。

但在现实中，事情并没有这么简单。寻找和维护房产本身就是一份工作，筛选和管理租客也是如此。你的投资回报率取决于地段、房产性质等因素。还有维护成本和税费。房产也可能有空置期。即便没有租客，你仍然需要支付地方税和房贷。你的回报率可能并不比金融市场更高，而且还要付出维护和管理的劳动。

房产翻修转卖

购买房产出租是一种长期投资，目标通常是持有房产直到租金还清按揭。那时收入会大幅增加，房产本身的价值也会上升。

但你需要定期进行建筑维护。你要寻找租客并应对他们的投诉。这是一项工作，因此许多房东会把物业管理外包给服务公司。但这会侵蚀收入，降低回报。

另一种选择是房产翻修转卖。

目标是以低价买入房产，增加其价值，然后卖出获利。这通常意味着购买一处需要翻修的破旧房产，或者购买一处状况良好的房产并对其进行翻新。

无论哪种方式，都需要只投入足够的储蓄来获得按揭并取得房产。

优点是，你的储蓄不会被长期锁定。你只需要在出售前把钱放在房产里。一旦找到买家，你就能收回储蓄，并获得利润。

你也不需要应对租客或进行物业管理。

但你必须投入劳动和更多资金来翻修房产。如果你无法迅速卖出，问题很快就会出现。你仍然需要支付按揭款项，因此你可能会发现自己多了一套需要供款的房产。

而且，你需要对当地房地产市场有充分了解。如果你不知道当地房产的合理售价，就无法判断一处房产的价格是否合适。

房地产投资信托（REITs）

无论是买房出租还是房产翻修转卖，都涉及直接购买房产。你需要看房、评估，并投入工作来获得利润。还有一种更简单的方式可以从房地产中赚钱。

房地产投资信托（REITs）的运作方式类似于共同基金。你把钱借给一家从多位投资者那里募集资金的公司或信托。这家公司或信托随后用这些资金建立房地产投资组合。投资者从该组合中获得回报。

与共同基金不同，REITs必须将其应税利润的90%以分红形式支付出来。因此，你可以期待一条不错的收入来源。它们比买房更容易，而且可以包含散户投资者通常回避的商业地产。

你也可以很容易地套现。由于REITs在交易所交易，你通常可以找到买家。因此，你的储蓄不会像买房出租那样被长期锁定。

你可以把REITs看作是一种股票。它通过长期持有能够产生收入的房地产资产来支付分红。

缺点是，你需要向REIT的管理方支付费用。你也无法像对待自有房产那样，用REIT持有物进行借贷。而且，你也体会不到亲自开车到房产前，说一句“这是我的”的那种兴奋感。你仍然会觉得自己投资的是纸面资产，而不是实实在在的东西。

还有许多其它、更复杂的房地产投资方式。你可以加入房地产投资团体，投资批发交易、三重净租赁（NNN leasing）、税收留置权等等。不过，房地产虽然可以成为储蓄的好去处，但和任何其它投资形式一样，它也伴随着风险。房地产价格既可能上涨，也可能下跌。房客不一定按时付租金。房产可能受损。按揭利率可能变化。请确保你已经准备好面对将资金投入房地产所带来的风险与工作量。

在这一系列文章中，我们还讨论了为什么你应该存钱、如何存钱、追踪你的支出，以及退休基金。

原文刊于Due博客网站，授权英文《大.纪.元;时报》网站转载：“The Ultimate Guide To Saving Money, Part 4: The Right Place to Put Your Savings”。

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责任编辑：韩玉#