【大.纪.元;8月19日讯】(本报按)特邀陈昱霖博士主持系列讲座“规划成功幸福的人生”，提供读者实用可行和生活息息相关的多元化资讯。主题有事业﹔创业﹔投资理财﹔退休预备﹔财富转移﹔幸福家庭和高品质的生活。陈先生早年获得医学工程博士，曾在世界最大的医疗产品／器材公司主导产品的研发，研究论文获得美国药学科学院最高的荣誉的伊博奖（Ebert prize），他广泛的兴趣引领他进入财富理财规划的领域，他精研古今中外成功者（各领域）的成功法则和共同的特质，他知行合一、创业有成，除了财富规划领域外，在短短几年建立了年营收有千万美元的事业﹗陈先生平易近人又热心助人提拔后进常鼓励和辅导有志创业者规划成功的事业和幸福人生。
本专栏每二周一次为公开互动的园地，欢迎大家发表感想，贡献智慧和宝贵的经验，一起来耕耘这个园地，大家都能受益得造就﹗欢迎来函报社或直接联系陈先生，交换意见和心
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第二十一篇﹕退休预备的财富观和规划
没有风险的股市投资
问﹕美国婴儿潮世代的特质和对美国的贡献是什么﹖
答﹕美国婴儿潮世代（Baby Boomers）是1946─1964年出生的世代，包括美国和世界各国移民美国的精英世代，他们的努力和贡献带领美国的科技和经济成为世界第一﹗他们是当今最富有的世代，拥有美国75%的财富，享有高品质的生活（Lifestyle），在他们“人生成长的过程”（青年、中年和壮年）中相关的行业（时装业、珠宝业、餐饮／旅游业、房地产、科技业、医疗／健康营养业、保险／财富投资业）就发达旺盛，1945─1955年代出生的婴儿潮（50─60岁）要面临退休和交棒给下代的预备，要享有长寿的生活（Healthy Lifestyle），各地都在建豪华的壮年社区（Adult Community，有游泳池、网球场和高尔夫球场）给55岁以上的人享有高雅之家（独立住家、连栋屋）。
婴儿潮世代的特质是大多学有专长（大学、高等研究所毕业），主修科学（物理、数学、化学、生物、电脑软体）、工程（土木、机械、化工、电机／电子、电脑）、医／药学、经济／商学、人文科学（政治、法律 、文学、社会学、艺术）。他们有专业知识加上努力发挥他们的专长，有丰富的创造力（Creativity）加上知行合一，创业有成或者事业生涯步步高升﹗他们领航科技公司、各类企业和金融／财经公司，他们在人生的黄金岁月（30岁-55岁），事业有成又投资成功，累积了可观的财富，为退休享有高品质的富裕生活。
问﹕婴儿潮世代除了事业有成他们投资成功的秘诀在那儿﹖
答﹕婴儿潮世代拥有美国75%的财富，他们投资成功的秘诀在于他们会借重各类投资专家的专业和经验为他们作最佳的投资（房地产、股票／公债投资、 娱乐／演艺方面的投资、…）。做任何事要有作为，一定需要专注／深入的投入才会内行（专家），各类的投资也不例外，因此借重各类投资专家的专业和经验就是各类投资成功的上策。
问﹕婴儿潮世代（主流社会）在股票／公债方面是怎么投资的﹖
答﹕他们在股票／公债方面的投资，是借重专业又有经验的的专家为他们选择最适合的投资，投资者对投资冒险容忍度（小、中、大）的不同，影响所委托专家的投资选择。任何投资者重安全（保值或者少损失），其次获利率和获利稳定性。举例来说明，投资10万美元，第一年降（损失）30%则变成7万元，第一年需要增加43%才能回到原来的10万元 （70,000 X 1.43 = 100,100 ）﹗可见投资实在是“损失”不起呀﹗1970年代“共同基金” （Mutual Funds）的兴起，就是要分散冒险性（降低冒险损失率）的例子，因为个人财力很低能买少数几种股票其冒险性大于“共同基金”（几百种股票组成）的冒险性，因此个人投资者喜欢买“共同基金”，由专业的人来经营／管理“共同基金”。华尔街日报有调查统计报告指出，祗有15%─20%的众多“共同基金”，他们的长期平均获利率会超过S&P500或者DJ股市指标（Equity Index）的获利率，可是“共同基金”和“股市指标基金”都会随着股票市场的升降而升降，也是有“损失的冒险性”存在。最理想的情况就是有正获利时就锁定，如果有损失（负获利）时不倒扣而保值（零获利）﹗
问﹕有没有零冒险（没有损失）的股市投资呢﹖
答﹕零冒险的投资有买公债（Bonds）的投资或者存银行的定存（CD），这都是有生利息（正获利），可是过去这么多年来公债和银行定存的利息都偏低， 赶不上通货膨胀，有些是变相的贬值﹗上面提到“理想”的股市投资（正获利时就锁定而损失时不倒扣而保值），就是零冒险的股市投资﹗这种“理想”的股市投资是“股市指标年金”（Egnity Indexed Annuity,EIA）投资，这是最新最受美国主流社会欢迎的零冒险股市投资﹗一年有几百亿美元的资金（主要是税后的储蓄资金），是投资在“股市指标年金”。
它有三大优势﹕一年金（Annuity）的获利是可延税复利成长（Tax-Defeved Compound Growth），就像退休金（IRA，4011K，SEP，…）有可延税复利成长的好处，可是退休金每年有钱额的限制，年金却没有数额的限制﹗因此大量的税后储蓄资金都投资在年金﹗二，年金可分为两大类﹕“生利息的年金”（Fixed Annuity）和“可变的年金”（Variable Annuity），可变的年金基本，就是在年金名下的“共同基金”，它随着股市波动的升降（损失时倒扣，不保值）。三，“股市指标年金”（EIA Annuity）是正获利的年度就锁定增值，如果有损失（负获利）的年度不倒扣而保值（零获利）﹗它是零冒险，但是可参与股市指标（S&P500、DJ-30、Nasdaq-100）的成长增值，也可以选择全部或者部分的生利息，每年可以调整股市和生利息的比例分配。
下期我们将继续探讨分析“股市指标年金”的投资 ◇
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