【大紀元2010年11月28日訊】（大紀元記者徐傑多倫多綜合報導）股票投資者往往苦於用什麼「捷徑」可以選取優勝股票，「輕鬆愉快」地盈利。優秀股票分析師指出，除了基本的量化分析（quantitative analysis）外，投資者需要對股票進行更深入地分析和評估，如對公司過去的生產和盈利情況、管理和財政狀況、以及未來的增長趨勢進行分析。

具有良好生產記錄、高效管理和巨大增長潛力的「便宜股票」公司是投資者的優勝股公司。選取優勝股票公司沒有靈丹妙藥，需要大量的時間和勤奮的工作（due diligence），並要把握好買進股票的時機。

短期的投機取巧不是投資，不會達到長期盈利的目的。證券分析鼻祖Benjamin Graham（股神巴菲特是Graham的門徒之一）指出，詳細深入的基本分析（fundamental analysis）加上勤奮工作是成功投資的關鍵。

選優勝股需要深入的分析和評估

投資者可以根據現成的基本分析工具（如量化分析模型或軟件，quantitative analysis model/software）得到的價值係數（如市盈率）來衡量一個股票的價格是否偏高（昂貴）或偏低（便宜），從而確定是否值得購買該股票。

在股票價格的分析過程中，普通投資者一般忽略股票的質量分析（quality analysis），即忽視對股票公司以前的生產和利潤情況、經營管理和財政狀況、未來的增長情況、以及相關工業和宏觀經濟發展前景的分析。

根據《環球郵報》的報導，加拿大帝國商業銀行全球市場（CIBC World Markets）優秀礦業分析師Cosmos Chiu指出，價格便宜或昂貴的股票（量化分析的結果），都有一定的原因，要被最後選為投資股，還要進一步了解深沉的內在原因，即需要進行更詳細和深入的質量分析和評估。

例如，有債務或經營問題而處於破產邊緣的公司的股票往往便宜，並有一落到底的危險。而另一方面，被大眾投資者過分追求（購買）的股票卻沒有太大的增長潛力，盈利機會不大。

經過量化模型得到的便宜股票，如市盈率（P/E ratio）很低的股票 ，不一定都是可以盈利的好股票（增值股票）。

根據Chiu的經驗，在經過量化模型篩後的便宜股票中，他往往挑選（推薦）那些具有良好生產記錄、高效管理和巨大增長潛力的公司（作為長線投資的對象），避免那些有經營管理問題的公司。

Chiu指出，良好的生產記錄（good production history）和優秀的管理（strong management）是挑選增值股票的２個首要評估條件。除此之外，公司還必須具有優勝的增長潛力，因為股票的增值最終依賴業務和利潤的增長。

公司要發展和增長業務，不能簡單地依靠單一的生產項目或資源，要開發有發展潛力的多個生產項目或資源，最大限度地降低「單資產風險」（single-asset risk），即避免一個生產項目的失敗導致整個公司倒閉的風險。

股票投資需要勤奮工作和抓住時機

Chiu指出，「發現」一個好的增值股票並不是一件輕鬆容易的事情，沒有捷徑和靈丹妙藥，需要大量的時間和勤奮的工作，正所謂「多勞多得，不勞不得」，「勤奮工作是我們成功的關鍵」。

對於每一個有增長潛力的股票公司，Chiu說，他一般要用（20～30）%的時間用於訪問和參觀公司的工作及經營現場，另外（20～30）%的時間用於與公司的管理人員交談、參加公司的電話會議、閱讀公司的財務和業績報告等。

另外，投資者一定要做到慧眼識玉，並把握好時機，盡早投資，「否則股票已經長得太高，太晚已無利可圖。」

Chiu是投資分析公司StarMine評定的2010年加拿大最好（5星級）的礦業股票分析師之一。他在過去12個月推薦的礦業公司股票的利潤（平均值）比礦業股票指數（mining sector index）的利潤超出24.1%。根據StarMine的評估，Chiu的EPS估算準確性在過去12個月68位加拿大礦業分析師中位居第3位。◇