【大.纪.元;2012年02月14日讯】（大.纪.元;记者安然德国报导）希腊若在今年3月无法继续获得欧盟、国际货币基金组织和欧洲央行的援助，将失去支付能力而破产。那么希腊破产对德国纳税人造成的损失会有多大？

希腊的时间确实很紧迫。3月20日希腊有144亿欧元债券到期，如果届时钱不到位就会无序破产，连欧元集团首席执行官容克也开始公开谈论希腊政府3月破产的可能性了，德国自民党议会党团主席布吕德勒（Rainer Bruederle）也呼吁德国要为此做好充分的准备。

如果希腊破产或退出欧元区，德国和每一位纳税人要承担的损失有四项：

第一项，首批救援金。2010年5月，欧盟和国际货币基金组织决定向希腊提供共计1,100亿欧元的救援。到目前为止，有730亿欧元已经付现，其中德国支付了160亿。如果希腊破产、无力偿还的话，这笔钱也无法收回了。

第二项，欧洲央行持有的面值约为380至550亿欧元的希腊国债。瑞士银行估计，欧洲央行是以市场价70%来购得的，即实际付现266至385亿欧元。按德国在欧洲央行份额为27%来推算，德国要承担其中的70至100亿欧元。如果希腊破产，这些债券将失去价值。当然，希腊国债也不太可能变成一文不值，而很可能转成一个长期而低利率的债券。

第三项，德国国有银行持有的希腊政府债券。2008年金融海啸高峰时，德国政府将多家濒临破产的银行买下，部分或全部收归国有。这些坏账银行及一些州立银行持有希腊国债约130亿。此外，还有德国私人债权人因持希腊债券而造成的损失以及因其损失而造成的德国政府在税收上的损失，大约有几十亿欧元。

第四项，泛欧自动实时支付结算特快转账系统（TARGET2）。TARGET2是欧元区各国中央银行之间的支付系统，如果一个希腊商人从一个德国公司购买设备，将所需款项转到德国公司的账号上，在TARGET2系统中其运作可以这样描绘：希腊商人向其希腊银行贷款，希腊银行又从希腊中央银行贷款，希腊中央银行继而通过欧洲中央银行向德国中央银行借钱，最后由德国中央银行把款项转到德国公司在其德国银行的账号上，也就是希腊央行欠德国央行一笔钱。如德国公司在希腊投资或购买东西，钱的流向就是反过来。由于希腊危机，鲜有德国公司在希腊投资，结果越来越不平衡。如果希腊退出欧元区、而不弥补其TARGET2系统中的负债，德国将损失270亿欧元。

如将四种损失都计算在内，希腊破产将使德国损失530至560亿欧元。按德国8,200万人口来计算，每个人将承担650至680欧元。如果不算TARGET2系统风险，并假设希腊破产后其国债将贬值70%的话，德国要承担的损失是300亿欧元，平均到每位德国人则是360欧元。除此之外，为希腊埋单将使德国2012预算赤字上升，从300亿升到600至900亿欧元，而导致直逼3.0%的欧洲稳定和增长条约上限。而且由于希腊破产引发的多米诺骨牌效应，其强烈冲击将使欧元区及德国更难以招架。

（责任编辑：曹工）