【大紀元2011年06月19日訊】（大紀元記者張德德國報導）希臘的債務危機又成了全球注視的焦點。

上週一國際評級機構標準普爾（Standard & Poor's）再次下調希臘的主權信用等級，從B降到CCC，也就是最低的「垃圾」級；上週二，歐盟國家財政部長聚會布魯塞爾，商討新的希臘救援方案，但最終沒能按預期達成一致；上週三，市場反應激烈，歐洲股市普遍下跌，歐元對美元匯率下挫超過2%；同時，在希臘國內，民眾對政府的財政緊縮政策的牴觸越來越大，遊行抗議不斷，政府的公信度受到質疑……

希臘債務危機越演越烈，歐元區整體金融穩定正在面臨新的挑戰。

德國財長的救援計劃受抵制

兩週前，由國際貨幣基金組織、歐洲中央銀行和歐盟委員會三方聯合組成的希臘救援專家委員會（Troika）發表對希臘的評估報告指出，現在所實行的1,100億歐元救援計劃，不足以讓希臘按原計劃於2012年重返資本市場。希臘需要更長時間的新的資金扶持。專家估計，希臘還需要900億到1,200億歐元。

德國財長朔伊布勒首先提出希臘債務「軟性重組」方案，要求銀行、保險公司等私人債權人加入希臘救援計劃。朔伊布勒建議，讓私人債權人把手中現有的希臘債券兌換成新的，新債券的持有年限為七年，私人債權人的本息都將得到擔保。朔伊布勒希望在第二輪希臘救援中，私人債權人貢獻200到350億歐元。

德國的希臘救援方案在上週二的歐盟國家財長會議上受到主要來自歐洲央行以及法國等歐盟國家的抵制，但也得到芬蘭、荷蘭等國的支持。歐盟內部意見分歧，爭論的焦點是如何讓私人債權人參與。

德國央行行長魏德曼（Jens Weidmann）認為，強制性地讓私人債權人參與的解決方案「弊大於利」。下一屆歐洲央行總裁德拉基（Mario Draghi）指出，「任何不是建立在自願基礎上的方案都不可行，因為後遺症太過危險」。歐洲央行的專家認為，德國財長延長私人債權人希臘債券持有年限的方案，可能導致國際評級機構認為希臘沒有支付能力，進而對金融市場造成危害。

德國讓步 德法首腦達成一致

上星期五，德國總理默克爾和法國總統薩科齊在柏林就希臘新一輪金融救援事宜緊急會晤。在當天的新聞發佈會上，兩位歐盟主導國家的首腦共同宣佈，在新一輪希臘救援中，兩國都希望私人債權人參與，但必須建立在「自願」的基礎之上。兩國領導人的妥協，為歐盟新一輪希臘救援方案盡快出台掃清一大障礙。

此外，德法首腦還指出，歐盟對希臘的新的援助將很快就會做出決定，不會像外界傳說的要等到九月份。兩位領導人特別強調歐洲央行在希臘救援中的作用，所有的決定必須得到央行的贊同。就私人債權人如何在自願基礎上參與對希臘新一輪的救援，國際貨幣基金組織、歐盟和歐洲央行專家將儘快提出方案，前提是保證希臘不會被評為沒有支付能力。

「維也納倡議」或可用到希臘救援

如何讓私人債權人既出錢參與希臘救援計劃，又表現為「自願」？歐盟經濟專家和政治家希望借鑒2009年「維也納倡議」（Wiener Initiative）。當時，一些中歐和東歐國家飽受金融危機的衝擊，瀕於破產。以意大利銀行Unicredit為首的西歐銀行答應，在必要的情況下，為他們在匈牙利、羅馬尼亞以及其他相關國家的子公司注資。這些銀行後來堅守住了他們的承諾，沒有撤離，避免了這些國家金融系統的崩潰。

歐盟希望，在歐盟和國際貨幣基金組織對希臘實施救援的同時，銀行、保險公司等希臘私人債權人能將他們所持有的希臘債券到期後換成新的較長期的債券，給希臘的復興創造空間。

但也有人擔心，讓銀行、保險公司等私人債權人完全「自願」參與希臘救援，很難實現德國財長原計劃讓私人債權人出資200到350億歐元的設想。