【大紀元2026年06月22日訊】（Peter Daisyme撰文／大紀元記者文濟民編譯）過去兩年來，高收益儲蓄帳戶一直是保守投資者的最愛。超過5%的年利率，把錢存在網上儲蓄帳戶就像是白撿錢一樣——沒有市場風險，沒有閉鎖期，還有聯邦存款保險公司（FDIC）的保護。但這種黃金時代正面臨結束，不及時調整的儲戶可能面臨實際收益變成負值的風險。

美聯儲（美國聯準會）在2025年三次下調基準利率，將聯邦基金利率從高峰的5.25%— 5.50%降至4.50%—4.75%。市場預期2026年還會有另外二到三次降息，這將使基準利率到年底時降至3.75%—4.00%。

高收益儲蓄帳戶（High-Yield Savings Accounts，HYSA）的利率會稍微落後於聯邦基金的利率。2025年初年利率還是5.25%的帳戶，現今已降到4.50%—4.75%，而且進一步下降幾乎已成定局。到2026年底，最有競爭力的高收益儲蓄利率可能落在3.50%—4.00%之間。

這點很重要，因為2026年第一季的通貨膨脹率是3.2%。在3.75%的儲蓄利率和3.2%的通貨膨脹率之下，你的實際收益率僅為0.55%（扣掉通脹後之值）。加上利息收入的稅負，稅後實際收益很容易變成零甚至是負值。（參見《美國人選擇高收益儲蓄帳戶 須注意六大要點》）

如果你已經備妥用於未來一到五年內特定目標的資金，那麼現在正是搶在利率進一步下跌之前鎖定更高收益的最佳時機。以下幾種投資載具可提供這樣的機會：

定期存款（Certificates of Deposit）：目前12個月期的定期存款利率介於4.25%—4.75%之間，但有些信用合作社（credit unions）提供超過5%的優惠利率。二年和三年期定期存款的收益率在4.00%—4.50%之間。現在買入定期存款，可以鎖定目前的利率，而不會受到美聯儲未來降息的影響。

不妨採用「階梯式定期存款」——將資金分散投資到6個月、12個月、18個月和24個月的定期存款，既能提供利率保障，又可隨著每筆定期存款到期而得到周期性的流動資金。這種方法可以抵銷利率上升和下降的風險。

美國國債（Treasury securities）：你可以透過TreasuryDirect.gov網站直接購買美國國庫券、短期國債及長期國債而無需支付中間人費用。目前的收益率不輸定期存款甚至更高：3個月期國庫券（T-bills）收益率為4.35%，1年期國庫券收益率為4.20%，2年期的國庫票據（Treasury notes）收益率為4.05%。國債利息享有免徵州和地方所得稅，因此實際收益率對於高稅率州的居民更具吸引力。

I系列債券（I Bonds）：I系列儲蓄債券會根據通脹率每六個月調整一次利率。目前的綜合利率為3.11%，但將會在2026年5月重新調整。雖然目前的利率低於高收益儲蓄債券，但I系列儲蓄債券保證它的收益能跟上通脹的腳步，在名目儲蓄利率（未計入通脹因素）下降的時候，這種特性就顯得更有價值。

如果你一直投資高收益儲蓄帳戶去累積現金，而且累積的資金已經超出過應急基金和近期的需求，那麼目前利率持續下降的環境是提醒你要重新做評估的信號：

償還高利息債務。如果你同時持有4.5%高收益的儲蓄和22%的信用卡債務，那麼該怎麼算就很清楚了。每一塊從儲蓄帳戶轉去償還債務的錢都能得到22%的有效報酬，是儲蓄帳戶支付給你的五倍金額。應優先處理掉利率最高的債務。

投資於享有稅務優惠的帳戶。如果你尚未達到羅斯個人退休帳戶（Roth IRA）（2026年為7,000美元，50歲以上為8,000美元）、401(k)計劃（23,500美元）或健康儲蓄帳戶（HSA）（個人4,300美元，家庭為8550美元）的繳款上限，那麼將多餘的資金轉到這些帳戶所能得到的節稅利益足以彌補少賺的收益。在當前的稅務環境下，羅斯帳戶的投資機會尤其具有吸引力。

考慮短期債券基金。像Vanguard短期債券ETF（BSV）和iShares 1—3年期的美國公債ETF（SHY）等短期債券ETF（Exchange Traded Funds，指數股票型基金），目前提供約4%—4.5%的收益率，價格波動也比較溫和。雖然不像儲蓄帳戶那樣零風險，但如果利率照預期般下降，它們就可以提供稍高的收益率和潛在的資本升值。

配息股票。對於五年內無需動用的資金，配息式ETF所提供的收益率與高收益儲蓄（3%—4%）差不多，但它同時還具有股息成長和資本增值的潛力。而代價則是短期價格波動較大，但對於長期資金來說，這種波動正是獲得較高預期報酬的代價。

即使利率下降，高收益儲蓄帳戶仍然是下面兩個特定目的的最佳選擇：

應急基金。無論利率如何，都應該將六到十二個月的開支留在具有充分流動性並且由聯邦存款保險公司（FDIC）具保的帳戶中。應急基金的目的是為了能立即支用和保值，而非追求最大化收益。

已知未來十二個月內會支用的花費。已經預定好未來一年內要做的採購或消費，例如度假、繳稅、支付保險費或是頭期款，這些都應存放在無風險的儲蓄帳戶中。

而其它資金就應該更努力管理。弄清楚自己手上需要保有多少現金，既可避免準備不足的風險，也可降低過度配置在低收益帳戶的機會成本。

過去兩年來5%以上的儲蓄利率，造就了一種危險的行為模式：以財務審慎為幌子的現金囤積。當儲蓄帳戶支付的收益高於長期債券的平均收益時，保有過量的現金似乎是明智的。但當利率降回正常水準時，這種抱著現金的代價就會升高。

晨星公司（Morningstar）的歷史數據就顯示出，維持過高現金配置（超過其投資組合的20%）的投資者，在過去十年中，其年均收益率一直比平衡型投資組合低2至3個百分點。抱著現金的安全感，其實是需要付出可量化的財務代價的。

高收益儲蓄帳戶並非變得不好了，而是逐漸變得正常了。2024到2025年間5%以上的利率，在歷史上實屬異常，其回落在所難免。

聰明的儲蓄戶會儘量以定期存款和國債綁定當前的利率，並將剩餘的現金轉投資到收益更高的投資工具，以及將儲蓄帳戶維持用於緊急儲備金和短期目標這類適當的用途。

靠無風險的現金獲得類似股票收益的時代正在結束。請據此調整投資配置策略。

原文刊登於Due網站，授權英文《大紀元時報》轉載：Why High-Yield Savings Accounts Are About to Get Less Attractive—and Where to Move Your Cash。

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責任編輯：李琳#