【大紀元2026年06月25日訊】（大紀元記者吳瑞昌綜合報導）週三（6月24日），美聯儲（Fed）公布了2026年美國銀行業年度壓力測試結果。結果顯示，即使在經濟崩潰、失業率升至10%以及房價大跌30%的情況下，全美最大的32家銀行均能通過壓力測試。

這些測試旨在評估銀行在假想的嚴重經濟衰退期間是否能夠繼續向家庭和企業放貸。

美聯儲此次的監管審查對象為32家資產超過1,000億美元的銀行，包括摩根大通 （小摩，JPMorgan Chase & Co.）、美國銀行（BofA）、花旗集團（Citi）、富國銀行（Wells Fargo）、高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利（大摩，Morgan Stanley）等多家華爾街巨頭。

這次被審查的32家貸款機構均能證明，即使在風險偏好驟降引發的嚴重全球經濟衰退假設情境中，其資本水準仍能維持在關鍵門檻之上。美聯儲部分利用壓力測試的結果來設定大型銀行的資本要求。

今年壓力測試的假設情境，包括GDP萎縮4.6%、失業率飆升至10%、住宅價格暴跌30%、商業房地產價格暴跌39%以及股市下跌近58%。

模擬結果顯示，在上述情境下，各銀行的總損失超過7,080億美元，包括信用卡損失2,030億美元、企業貸款損失1,580億美元以及商業房地產損失770億美元。

儘管如此，所有銀行的一級普通股資本（CET1，即作為主要安全網的高品質資本）比率會從12.8%降至預期的最低水準11.2%，隨後回升至12.7%，遠高於4.5%的最低要求。

這次1.6個百分點的跌幅，是至少七年來最小的一次。相較之下，去年參與另一組測試的22家銀行，它們的一級普通股資本比率則降至11.6%。

在此次測試中，利率降幅較小，且銀行貸款業務的淨利息收入，在一定程度上抵消了商業房地產價格下跌的衝擊。不過，另一方面，股票跌幅也大於上年，導致企業貸款損失擴大。

美聯儲負責監管的副主席米歇爾‧鮑曼（Michelle Bowman）表示，「今天的結果突顯了銀行體系的穩健性。我們努力提高壓力測試的透明度和問責制，公眾給我們的建議讓我們不斷改進，以增強公眾對壓力測試的信心。」

在2008年金融危機後，為了幫助人們重建對銀行業的信心，美聯儲依法強制要求總資產達1,000億美元或以上的銀行每年進行壓力測試。

今年的測試對市場的實質影響較小。該壓力測試通常用於決定銀行的年度「壓力資本緩衝」（SCB），即銀行必須持有高於監管最低要求的普通股一級資本作為其風險加權資產的緩衝，用以吸收潛在損失。

多年來，各銀行都會等待壓力測試結果出爐後再制定年度資本框架，其中包括決定是否增加或減少股利支付以及回購股票。

不過，近年來因測試日益「公式化」而飽受批評，甚至引發銀行遊說團體的訴訟。為此，美聯儲正在審查其整體壓力測試流程。

去年10月，美聯儲提議公開其測試模型與方法以提高透明度；今年2月更投票決定將現行的壓力資本緩衝要求凍結至2027年，屆時再根據公眾的反饋去更新模型計算。

今年的另一項變化是，美聯儲幾乎沿用了去年的測試模型，僅更換了壓力情境。這意味著，在美聯儲針對模型徵求公眾意見的期間，今年的測試成績預計不會影響各銀行的資本計劃。

KBW美國銀行研究主管克里斯托弗‧麥格拉蒂（Christopher McGratty）在結果公布前曾直言，「這應該不會對市場造成太大影響。」

針對美聯儲將新規推遲的做法，麥格拉蒂指出：「這有點像是在把問題推遲到明年，我認為有幾家銀行可能會對這個過程感到沮喪。」他表示，如果今年的好成績能被計入資本要求，花旗集團、摩根士丹利以及部分區域型銀行將會是最大的受益者。

不過，一些大型銀行在測試結果出來後，立即公布回饋股東的資本計劃。高盛、摩根士丹利、花旗集團和富國銀行均表示將提高股息，摩根士丹利則批准了一項200億美元的股票回購計劃。

責任編輯：李天琦#